2022年12月中國綠色債券市場運行報告：ABS掛牌條件發布“寧王”發行首單銀行間鋰電行業綠債

1/1/16年1月31日作者：楊安瀾，作者：楊安瀾，CFA、FRMABS掛牌條件發布，“寧王”發行首單銀行間鋰電行業綠債只外資銀行綠色金融債發行—2022年11月中國綠色債券市場運行報月中國綠色債券市場運行報告》，2022.11.15家綠債評估機構獲注冊—2022年9月中國綠色債券市場運行報告》，來還有較大擴容空間——2022年8月中國綠色債券市場運行報告》，2022.09.09中國綠色債券市場運行報告》，2022.08.08摘要和中介機構核查要求進行規范。民營企業也參與了綠色債券的發行。從發行利率來看，12月發行的綠色債券呈現出了一定的發行成本優勢。二級市場方面，12月綠色債券現券交易總額共計2,069.17億元，大部分綠色債券的到期收益向上變動，與同期信用債收益率變動方向一致。了第三方獨立評估認證報告，報告中大多對綠色債券的募投項目進電行業綠色債券的環境效益，通過測算等容量新能源系統替代燃油車減排量以及等量的減排量進行評估。2022年全年，在多項政策支持下，我國綠色債券市場繼續深入年1月31日2/2/16一、綠色債券相關政策上交所、深交所同時發布資產支持證券掛牌條件確認規則適用指引房租賃(含保障性租賃住房)、知識產權等資產支持證券的認定標準、信息披露和中介機構核查要求進行規范。例中之一：(1)基礎資產現金流70%以上來源于低碳轉型領域所產生的收入或為低碳轉型領域融資所形成的債權；(2)轉讓基礎資產所取得的資金70%以上效益及環境社會效益等。務國家提升存量資產盤活效率。二、綠色債券一級市場運行情況融債、公司發行金額環比上升59.6%，具體債項情況見文后附用類債券，主要包括公司債、企業債、債務融資工具、短期融資券、資產支持證券。3/3/16666.00100666.00100200300400500600700(一)綠色債券發行情況概要行融業備飾地產料2.0850.0048.515.5020.005.000的領域為清潔能源領域，共計344.39億元。債券簡稱域保產源境基礎設施綠色升級4.5/4.21桂林銀行股份有限公司4//有限公司4.23124.7642.7222南京銀行綠色債///522中國銀行綠色金融債26.36.35234.41.772/1公司9345.734.1626.722重慶農商綠色債有限公司//4份有限公司33//4/4/1622年全年，綠色債券發行規模最大的行業同樣為銀行業。銀行公用事業交通運輸建筑裝飾非銀金融 房地產石油石化鋼鐵環保電力設備汽車綜合煤炭建筑材料有色金屬社會服務電子機械設備基礎化工輕工制造紡織服飾商貿零售3,377.57596.25559.94516.81355.08275.00.500.5043.0040.0025.809.005.005.000005001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,000圖2.1.3：1-12月綠色債券發行企業所屬行業情況(單位：億元)3.綠色債券評估認證情況、目清單及碳減排等環境效益目標進行評估，并認證綠色債券。2222合赤道環境評價股份有限公司司事務所11111111綠融(北京)投資服務有限公司德勤華永會計師事務所威華振會計師事務所5505/5/164434.十二月綠色債券發行人以央企為主，金融債為發行額度最大的品種400400地方國有企業公眾企業民營企業外資企業中央國有企業5.十二月發行綠色債券的債項級別(發行人委托評級)大多數為AAA級，主體評級AAA級也占比較高4AAAAA+AA無債項評級AAAAA+AA無主體評級6/6/166.十二月發行綠色債券期限以1-3年(含)為主91年及以下(1,3](3,5]5年以上圖2.1.8：12月綠債發行期限分布(單位：只)(二)本月綠色債券發行利率觀察與分析1.十二月綠色債券發行利率大多在3%以下發行利率(%)債券個數(只)發行面額(億元)<2.53.883]43,3.5]94]5252.十二月發行的綠色債券表現出較為明顯的發行成本優勢7/7/16號債券簡稱率均利率是否存在發行成本優勢比(BP)1%97%是22.75%58%是-8332.7%58%是-8842.7%58%是-885否362.95%是705%是822南京銀行綠色債2.95%是955%52%否32.92%是%52%否82.96%是22重慶農商綠色債是22安吉農商綠色債%52%是否33.重點綠色個券觀察a.全國銀行間債券市場首單鋰電行業綠色債券——“22寧德時代GN001”金額最大的綠色債券。集資金將全部用于鋰離子電池生產項目運營。具體為其下屬的年產147億Wh新下。比債券：同月發行的同期限、同券種、同信用級別的一般普通債券8/8/1600040000號項目名稱容量(GWh)12化擴建改造項目3基地項目24.004三、綠色債券二級市場運行情況(一)市場交易規模應的債412.5412.574.57銀行間債券市場上海證券交易所深圳證券交易所9/9/162020-012020-022020-032020-012020-022020-032020-042020-052020-062020-072020-082020-092020-102020-112020-122021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-12(二)二級市場收益率走勢向一致0005.004.000四、環境效益評價：代表性案例分析項目。明書、評估認證報告中詳細披露綠色項目環境效益的測算方法、參考依據以及能源節約量(以標準煤計)、二氧化蹤評估認證。環境效益評價方法。“22寧德時代GN001”能系力系統，儲能系統用于風光發電等新能源發電的儲能設施。PMNx五、總結與展望月綠色債券現券交易總額共計2,069.17億元，大部分綠色債券期信用債收益率變動方向一致。路徑逐漸清附表：2022年12月份發行綠色債券明細序號債券簡稱評估認證機構1G重慶優2保理有限公司0合赤道環境評價股份有限公司3ABN001優先A/4三明市城市建設投資集團有限公司合赤道環境評價股份有限公司5公司.0合赤道環境評價股份有限公司6程局有限公司4.6序號7債券簡稱GCSKP次公司評估認證機構合赤道環境評價股份有限公司822江西電力SCP擔)/9/公司422中建八局理有限公司2.3合赤道環境評價股份有限公司/22新能源3ABN005優先債)46.8程局有限公司9G重慶次9公司ABN001優先B2.8/22甘肅電投N投能源發展股份有限公司3/0G日城次4/1R吉電優/26.9/322融和融資CP422招商蛇口N工業區控股股份有限公司/序號5債券簡稱設有限公司0評估認證機構/622中建八局理有限公司0合赤道環境評價股份有限公司7程局有限公司5827.0司922中海企業MTN007(綠色)合赤道環境評價股份有限公司2日照銀行綠.0司先_bc.0合赤道環境評價股份有限公司22寧德時代N0合赤道環境評價股份有限公司2桂林銀行綠桂林銀行股份有限公司合赤道環境評價股份有限公司R吉電次/0//2浙商銀行綠有限公司/22東方雨虹ABN001次份有限公司3合赤道環境評價股份有限公司ABN001優先發展(北京)有限公司/2南京銀行綠0會計師事務所(特殊普0/1/序號3債券簡稱22中海企業MTN006(綠色)20.0評估認證機構合赤道環境評價股份有限公司42樂山銀行綠596公司75合赤道環境評價股份有限公司8ABN001次0/92中國銀行綠0會計師事務所(特殊普22中建一局3ABN002優先限公司//22盛世融迪4.0合赤道環境評價股份有限公司22融和融資CP海桂新能源有限公司0/2樂山銀行綠/公司德勤華永會計師事務所(特殊普合赤道環境評價股份有限公司4.0序號債券簡稱程局有限公司評估認證機構2重慶農商綠行股份有限公司20.0(特殊/公司4.8保理有限公司2.3合赤道環境評價股份有限公司7海桂新能源有限公司/22南昌軌交N/集團有限公司20.0京)投資服務有限公司2安吉農商綠村商業銀行股份