供應鏈金融-沃強

匯報人：沃強（John）

2016.6.23“互聯網+”

供應鏈金融（SCF）“SupplyChainFinance”SCF“SupplyChainFinance”供應鏈金融是商業銀行信貸業務的一個專業領域（銀行層面），也是企業尤其是中小企業的一種融資渠道（企業層面）。簡單地說，就是銀行將核心企業和上下游企業聯系在一起提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式。供應鏈金融是核心企業與銀行間達成的，一種面向供應鏈所有成員企業的系統性融資安排。隨著社會化生產方式的不斷深入，市場競爭已經從單一客戶之間的競爭轉變為供應鏈與供應鏈之間的競爭，同一供應鏈內部各方相互依存，"一榮俱榮、一損俱損"；與此同時，由于賒銷已成為交易的主流方式，處于供應鏈中上游的供應商，很難通過"傳統"的信貸方式獲得銀行的資金支持，而資金短缺又會直接導致后續環節的停滯，甚至出現"斷鏈"。維護所在供應鏈的生存，提高供應鏈資金運作的效力，降低供應鏈整體的管理成本，已經成為各方積極探索的一個重要課題，因此，“供應鏈融資"系列金融產品應運而生。HUST.

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reserved.SCF產生背景

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reserved.SCF對商業銀行的價值首先，供應鏈金融實現銀企互利共贏，在供應鏈金融模式下，銀行跳出單個企業的局限，站在產業供應鏈的全局和高度，向所有成員的企業進行融資安排，通過中小企業與核心企業的資信捆綁來提供授信。其次，供應鏈金融能夠降低商業銀行資本消耗。根據巴塞爾資本協議有關規定，貿易融資項下風險權重僅為一般信貸業務的20%。供應鏈金融涵蓋傳統授信業務、貿易融資、電子化金融工具等，為銀行拓展中間業務增長提供較大空間。

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reserved.SCF對商業銀行的價值可為多方有效控制風險供應鏈金融緣起于傳統銀行，然而在互聯網技術的沖擊下，金融的門檻也隨之放低，互聯網金融為市場提供了更多的選擇空間。在供應鏈金融模式下，對于核心企業來說，供應鏈上的相關企業依然能為其分擔資金風險；對于核心企業的上下游企業而言，則可以在核心企業的信用支持下，以較低的成本順利地獲取貸款額度；而對于P2P等資金供應方，通過與核心大企業的合作，可以掌握供應鏈條上的完整資金流、物流和信息流等核心數據，從而把單個企業不可控的風險轉化為供應鏈整體可控的風險，從而更有效地控制風險。

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reserved.SCF作用“供應鏈金融”發展迅猛，原因在于其“既能有效解決中小企業融資難題，又能延伸銀行的縱深服務”的雙贏效果。1.企業融資新渠道2.銀行開源新通路3.經濟效益和社會效益顯著4.供應鏈金融實現多流合一

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reserved.SCF模式1.以B2B電商平臺為代表的供應鏈金融2.以阿里、京東為代表的供應鏈模式3.ERP管理軟件公司轉型做供應鏈金融4.物流公司業務延伸至供應鏈金融5.傳統產業巨頭搶灘供應鏈金融市場

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reserved.SCF模式——以B2B電商平臺為代表的供應鏈金融以B2B電商交易平臺為代表的供應鏈金融模式，就是通過B2B電子商務平臺，發揮核心企業的基礎優勢資源，滿足貿易個別環節的融資需求，提升生產和流通效率。而當每個環節都順暢流通后，所在行業的整個供應鏈隨之活躍起來。由于B2B平臺天然具有企業的交易數據、物流信息和資金數據等，更容易對供應鏈上下游企業進行增信。這個模式的典型代表如上海鋼聯、找鋼網、慧聰網、敦煌網等。

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reserved.SCF模式——以B2B電商平臺為代表的供應鏈金融以上海鋼聯為例：一方面，其子公司上海鋼銀完成掛牌新三板，并成功引入了慧聰網的投資，為鋼鐵行業上下游企業提供全流程解決方案，打造集現貨交易、倉儲物流、在線融資、交易結算及配套服務于一體的“無縫交易服務平臺”。另一方面，上海鋼聯充分利用鋼鐵行業門戶網站的優勢,將業務拓展到供應鏈金融領域。2014年12月底，上海鋼聯與葫蘆金融達成了戰略合作，并在倉儲金融服務進行了深度落地，利用交易大數據和云倉儲對接實現了高效的資金服務和完美風控。

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reserved.SCF模式——以阿里、京東為代表的供應鏈模式這個模式主要是利用企業在平臺上的交易記錄,進行風險評估，貸款金額也根據企業的信用級別來發放。這個模式的典型代表就是阿里、京東、蘇寧云商等。以京東金融為例，“京保貝”、“京小貸”和“動產融資”目前是其核心的信貸融資產品。其中，“京保貝”無需抵押和擔保，通過線上即可完成自動化放貸，更適用于多種供應鏈模式。阿里、京東模式融資門檻低、審批快、還款方式靈活，是能有效整合多種融資需求在一起的供應鏈金融解決方案。大力發展“商旅金融”的騰邦國際,向下游中小機票代理商發放貸款的模式,亦可算是互聯網+商旅供應鏈金融的創新。

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reserved.SCF模式——ERP管理軟件公司轉型做供應鏈金融ERP系統自上世紀90年代引入我國以來，目前已成為企業信息化的重要部分。供應鏈的管理也非常需要應用ERP系統。ERP系統可以節約企業的管理成本，整合供應鏈中的多個企業數據共同管理，也能為金融機構設計融資產品創造新的突破口。這也就使得很多軟件公司進行轉型，構建基于ERP系統的供應鏈金融操作模式。比如用友、暢捷通平臺、金蝶、鼎捷軟件、南北軟件等企業，采用先進的信息化管理手段，使得基于供應鏈管理的相關業務更加便捷，減少供應鏈金融中的風險。

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reserved.SCF模式——物流公司業務延伸至供應鏈金融物流作為連接供應鏈上下游的重要交付環節，其服務價值已經從單純的物流服務逐漸衍生到電子商務、金融等衍生服務。近些年來，供應鏈金融是一些大型物流公司業務拓展的重要領域，比如怡亞通、順豐、申通、德邦、華宇等公司，都開始通過物流、資金流和信息流的結合，從而進入供應鏈金融。怡亞通在去年對外發布了最新的“供應鏈3+5生態戰略”，利用其后臺的IT系統、物流網以及其全球商品采購能力，構建一個新的流通生態圈。順豐也在去年推出了順豐倉儲融資、保理融資等服務，增強其行業競爭力。

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reserved.SCF模式——傳統產業巨頭搶灘供應鏈金融市場對于一些傳統產業的巨頭來說，因為這些企業有著深厚的行業背景和資源，利用其行業的優勢來發展供應鏈金融，能為企業拓展收入來源。比如五糧液、蒙牛、夢潔家紡、海爾、格力、TCL、美的、聯想等企業，紛紛開始布局供應鏈金融，這對企業本身和行業來說是一種雙贏。對企業來說能直接賺取收益，提升企業綜合競爭實力，而對行業來說，從行業領軍企業搖身轉變成供應鏈金融服務商，能幫助供應鏈上下游中小企業良性運營，帶動產業的持續發展。

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reserved.SCF融資模式1.應收賬款融資模式。（以未到期的應收賬款向金融機構辦理融資的行為，稱為應收賬款融資。）2.保兌倉融資模式。（保兌倉業務，是在供應商(以下稱賣方)承諾回購的前提下，融資企業(以下稱買方)向銀行申請以賣方在銀行指定倉庫的既定倉單為質押的貸款額度，并由銀行控制其提貨權為條件的融資業務。保兌倉業務適用于賣方回購條件下的采購。）3.融通倉融資模式。（存貨融資是企業以存貨作為質押向金融機構辦理融資業務的行為。當企業處于支付現金至賣出存貨的業務流程期間時，企業可以采用存貨融資模式。所謂融通倉，是指第三方物流企業提供的一種金融與物流集成式的創新服務。）

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reserved.中小企業基于供應鏈金融的潛在融資優勢1．有利于弱化銀行對中小企業本身的限制。

供應鏈金融是圍繞著一個產業鏈上的核心企業，針對其他多個中小型企業提供的全面金融服務。因而，銀行服務的主體不再局限于中小企業本身，而是整個供應鏈；銀行的信用風險評估也從對中小企業靜態的財務數據的評估轉到對整個供應鏈交易風險的評估。

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reserved.中小企業基于供應鏈金融的潛在融資優勢2．有利于緩解銀行信息不對稱的程度。

供應鏈金融是把中小企業放在整個供應鏈中加以考慮，處于供應鏈中的企業信息比較暢通，銀行容易隨時掌握和控制潛在的風險，降低了企業的逆向選擇風險和道德風險；企業具有穩定的上下游企業，良好的運營環境，且產業發展方向明確，因而很容易對其信貸風險進行預測；企業通常通過商會、行會緊密聯系在一起，之間的信息比較暢通，銀行比較容易獲得。供應鏈中的中小企業聚集在一起，相互交易，企業信息相互交流，必然產生信息的聚集以換取更多鏈內的信息，并樹立良好的信用形象。這樣銀行通過與鏈內企業合作可以降低銀行的信息收集成本，減少其交易成本，刺激銀行發放貸款的積極性。

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reserved.中國供應鏈金融（SCF）的三個發展階段1、供應鏈金融1.0：線下“1+N”供應鏈金融的模式被籠統稱為“1+N”，銀行根據核心企業“1”的信用支撐，以完成對一眾中小微型企業“N”的融資授信支持。線下供應鏈金融的風險難點有二，銀行對存貨數量的真實性不好把控，很難去核實重復抵押的行為；其二在于經營過程中的操作風險。長城汽車股份有限公司自2008年開始與平安銀行開展“1+N”經銷商授信業務。當時，長城汽車的合作經銷商有20多戶，年開票量約近3億元。

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reserved.中國供應鏈金融（SCF）的三個發展階段2、供應鏈金融2.0：線上“1+N”傳統的線下供應鏈金融搬到了線上，讓核心企業“1”的數據和銀行完成對接，從而讓銀行隨時能獲取核心企業和產業鏈上下游企業的倉儲、付款等各種真實的經營信息。線上供應鏈金融能夠高效率地完成多方在線協同，提高作業效率。其核心仍然是以銀行融資為核心，資金往來被默認擺在首位。

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reserved.中國供應鏈金融（SCF）的三個發展階段3、供應鏈金融3.0：線上“N+N”電商云服務平臺的搭建顛覆了過往以融資為核心的供應鏈模式，轉為以企業的交易過程為核心。銀行的思路也開始逐步轉變，要搭建一個電商云服務平臺，讓中小企業的訂單、運單、收單、融資、倉儲等經營性行為都在上面跑，同時引入物流、第三方信息等企業，搭建服務平臺為企業提供配套服務。在這個系統中，核心企業起到了增信的作用，使得各種交易數據更加可信。

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reserved.中國供應鏈金融（SCF）的三個發展階段目前供應鏈金融的參與主體，主要有銀行、電商平